美國消費占據GDP的6-7成，零售占據消費的6-7成，也就是說，零售占據GDP的4成左右。如果我們以零售巨頭公司股價作為消費的領先指標“塔吉特(TGT)亞馬遜(AMZN) 沃爾瑪(WMT)”，那么已經很清楚的看出經濟的情況。全球經濟的火車頭，美國經濟看銷售。
通貨膨脹的飆升，導致美國消費者實際工資在迅速下降。美國消費者的韌性正在接受考驗。以往每年的三季度會因圣誕前的購物旺季讓貨運物流需求突增，而今年海運價格卻出現爆跌。
中國上海出口貨柜運價連續13周下跌。
近期我國外貿行業在歐美等地區的海外訂單遭到了大規模的取消和推遲，紡織、電子、家具等多個產業集群均陷入窘境。前段時間就有報道指出，大型零售商沃爾瑪在 8 月就取消了數十億美元訂單，大量的取消訂單代表著歐美國家的采購能力、消費能力都在萎縮。
在海運價格和物流情況的不穩定和不確定、歐美消費市場疲軟、東南亞等國家分流訂單等因素疊加影響下，我國眾多外貿企業訂單量明顯下降。盡管歐美人現在因為高通脹，消費情緒低落，但圣誕節仍要過，對中國商品的需求仍很大。
越南、印度供應鏈運營能力如何？ 在美國進口中國產品中占比超過90%的10大中國產品分別為筆記本電腦、游戲機、圣誕節用品、膠靴、吊扇、其他節假日用品、合成毛毯、發制品、便攜式電燈和圣誕節燈飾。 今年1月份到9月份，美國從中國進口了價值11億美元（約76.8億元）的圣誕飾品，占據了美國圣誕飾品進口市場的92%。這還不包括價值3.46億美元的圣誕燈，87%美國進口的圣誕燈也來自中國。 越南的供應鏈挑戰 從美國進口結構看，圣誕采購貨物集中在紡織服裝、玩具等勞動密集型消費品，中國和越南等地是其主要進口來源地。在人口方面，越南僅為中國的1/14，目前越南全國總人口數不到1億，勞動力人口為5750萬人，其中僅有12%左右是經過專門培訓的生產技術工人。這一數字無法與中國相比，也無法滿足圣誕節訂單的急切需求。 支撐越南經濟尤其是制造業產能的電力供應總體上處于短缺狀態。 越南國內鐵路運輸系統對其供應鏈的支持能力是有限的。連接遠洋跨國海運的港口吞吐能力雖然有所進步，但整體跟不上旺盛的外貿需求。 從7月1日即今年下半年起提高全國最低工資，在越外企尤其是西方投資企業覺得經營壓力明顯增加，認為將轉移到出口商品保價中。 今年由于疫情和俄烏沖突，越南的生產活動停滯并且無法快速形成產能，所以難以滿足美國圣誕采購需求，進而導致圣誕訂單集中向中國轉移。與中國相比，越南最大的問題在于供應鏈與勞動力。 印度的供應鏈野心 生產大國印度正試圖將自己定位為中國的替代品，但這是一個令印度政府擔憂的趨勢，在后疫情時代，許多跨國公司都在尋求供應鏈多樣化。 印度工商部長皮尤什·戈亞爾去年底告訴議會，2014 年至 2021 年 11 月期間，共有 2,783 家在印度設有注冊辦事處或子公司的外國公司關閉了在該國的業務。這不是一個小數字，因為在印度共計有 12,458 家外國子公司。 由于印度的眾多產業還未形成自己的產業鏈，嚴重依賴外國企業，在不斷關停的外國公司背景下，印度的產業鏈也受到重創。 印度還有一個天然缺陷，那就是它沒有進行徹底的社會改革，所以無法徹底釋放出生產力。比如沒有進行土地改革、種姓制度依然存在于社會各角落、婦女沒有得到解放……這些因素都嚴重制約了印度的生產力。 盡管航運運費 “斷崖式”下跌，但是圣誕節歐美各國仍有大量進口需求，對我國外貿有一定延緩影響的作用。
對中國出口壓力怎樣？ 上半年中國出口仍然體現出了較強的韌性。在外需趨弱的預期和去年同期的高基數影響下，中國出口增速將回落。RCEP框架下，成員國對于化工品、賤金屬制品和紡織制品的需求或為中國出口帶來新的增量；歐洲和美國的外需回落可能對中國消費品和中間品出口形成壓力。 中國制造正在質變！ 高附加值產品出口強勁，中國貿易結構持續優化，不斷向價值鏈上游攀升。 上半年我國光伏產品出口總額約259億美元，同比增長113%，中國集成電路共出口1410億塊，出口總金額為4993億元人民幣，同比上升16.4%。 汽車出口，特別是新能源汽車的出口成為拉動中國出口的亮點。8月我國汽車企業出口30.8萬輛，同比增長65%，歷史上首次超過30萬輛。1~8月，國內新能源汽車累計出口34萬輛，同比增長97.4%。 俄烏沖突后，能源價格大漲不僅打擊了歐洲的制造生產能力，還影響了歐洲能源密集型產品的出口。這使得歐洲從中國進口中間品大幅增長。 中國的農產品、食品、燃料、紡織品出口份額都有所減少，整體出口商品結構正在優化，顯示中國制造業的轉型升級已經產生效果，中國制造的競爭力正在增強。
